Übersicht
Nachhaltig Sparplanfähig Soziale Verantwortung Physisch Thesaurierend TER 0.18%
Beschreibung
ISIN: IE00BHZPJ239 | Ticker: (EDM2) Der iShares MSCI EM ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) bildet den MSCI Emerging Markets ESG Enhanced Focus CTB Index nach. Der MSCI Emerging Markets ESG Enhanced Focus CTB Index bietet Zugang zu Aktien in 24 Schwellenländern. Die Komponenten werden mit dem Ziel gewichtet, den Einfluss der Unternehmen auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Governance zu maximieren. Dabei wird besonders auf geringen Verbrauch fossiler Energien und Emissionen von Treibhausgasen geachtet. Die Gesamtkostenquote des ETF liegt bei 0,18% p.a.. Der iShares MSCI EM ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) ist der einzige ETF, der den MSCI Emerging Markets ESG Enhanced Focus CTB Index nachbildet. Der ETF bildet die Wertentwicklung des Index durch vollständige Replikation (Erwerb aller Indexbestandteile) nach. Die Dividendenerträge im ETF werden thesauriert (in den ETF reinvestiert). Der iShares MSCI EM ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) ist ein sehr großer ETF mit 4.244 Mio. Euro Fondsvolumen. Der ETF wurde am 22. Oktober 2019 in Irland aufgelegt.Kurs
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Kurzbewertung
iShares MSCI EM ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc)
Dieser ETF ist eine ausgezeichnete Wahl für Anleger, die ein Kerninvestment in Schwellenländer mit einem ambitionierten und transparenten Nachhaltigkeitsansatz verbinden möchten. Durch die Kombination aus Negativ-Ausschlüssen und einem „Best-in-Class“-Optimierungsverfahren bietet der Fonds ein deutlich verbessertes ESG-Profil gegenüber dem breiten Markt.
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Pros
- Klarer Klimafokus: Die Ausrichtung als „Climate Transition Benchmark“ (CTB) bietet eine messbare Reduzierung des CO2-Fußabdrucks.
- Umfassendes ESG-Screening: Der ETF schließt nicht nur einige kontroverse Sektoren aus, sondern verbessert aktiv das gesamte ESG-Profil des Portfolios.
- Breite Streuung: Trotz des ESG-Fokus investiert der Fonds in über 1.000 Unternehmen aus verschiedenen Schwellenländern und bietet so eine gute Diversifikation.
Cons
- Tracking Error: Die Wertentwicklung wird zwangsläufig von einem klassischen Schwellenländer-ETF ohne ESG-Filter abweichen, was sowohl positiv als auch negativ sein kann.
- Abhängigkeit vom Rating: Die Qualität des gesamten Ansatzes steht und fällt mit der Qualität der ESG-Daten und -Ratings des Indexanbieters MSCI.
- Schwellenländer-Risiko: Unabhängig vom ESG-Ansatz unterliegt das Investment den typischen erhöhten politischen und wirtschaftlichen Risiken von Schwellenländern.
Risiko
- Aufgrund der Anlage in Aktien von Unternehmen aus Schwellenländern ist dieser ETF einer hohen Risikoklasse mit entsprechend hohen potenziellen Wertschwankungen zuzuordnen.
Stammdaten
| Name | iShares MSCI EM ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) |
| Anlageschwerpunkt | Aktien, Emerging Markets, Sozial/Nachhaltig |
| Index | MSCI Emerging Markets ESG Enhanced Focus CTB |
| Fondsgröße | 4244.0 Mio. USD |
| Gesamtkostenquote (TER) | 0.18 % p.a. |
| Replikationsmethode | Physisch |
| Rechtliche Struktur | ETF |
| Strategie-Risiko | Long-only |
| Risikolevel | 6 |
| Nachhaltigkeitsrating | 3.5 |
| SFDR Klassifikation | Artikel 8 |
| Fondswährung | USD |
| Währungsrisiko | nicht abgesichert |
| Auflagedatum | 22.10.2019 |
| Ausschüttung | Thesaurierend |
| Fondsdomizil | Irland |
| Anbieter | iShares |
| Anbieter Webseite | Anbieter |
| Factsheet | EDM2 |
Zusammensetzung
Chart
Rendite & Risiko
Rendite
| 1 Monat | -1.25 % |
| 3 Monate | 1.67 % |
| 6 Monate | 8.22 % |
| 1 Jahr | 12.35 % |
| 3 Jahre | 2.63 % |
| 5 Jahre | 4.52 % |
Risiko
| Risikolevel | 6 |
| Strategie-Risiko | Long-only |
| Währungsrisiko | nicht abgesichert |
| Volatilität 1 Jahr | 10.31 % |
| Volatilität 3 Jahre | 17.47 % |
| Volatilität 5 Jahre | 16.65 % |
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Nachhaltigkeitsbewertung
Wir haben für den iShares MSCI EM ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) (ISIN: IE00BHZPJ239) ein detailliertes ESG-Rating nach unserem bewährten Bewertungsschema durchgeführt.
Basierend auf den verfügbaren Daten und den Kennzahlen des Fondsanbieters erreicht der ETF eine Gesamtpunktzahl von 69 von 100 Punkten.
E – Environment (Umwelt) 35 / 45 Punkte
In der Umweltbewertung erzielt der ETF ein starkes Ergebnis. Dies liegt vor allem an seiner klaren Ausrichtung als Klimawandel-ETF (CTB), der die CO₂-Intensität und das Engagement in fossilen Brennstoffen aktiv und nachweislich reduziert.
- CO₂-Intensität: Mit einer Portfoliokennzahl von 33,5 tCO₂e pro 1 Million EUR investiertem Kapital liegt der ETF deutlich unter dem Median von breiten Schwellenländer-Indizes und qualifiziert sich für eine hohe Bewertung in dieser Kategorie.
- Bewertung: 10 / 15 Punkte
- Fossile Brennstoffe: Der ETF weist ein sehr geringes Engagement in Unternehmen auf, die mit fossilen Brennstoffen in Verbindung stehen (deutlich unter 2 %). Der vollständige Ausschluss von Unternehmen mit signifikanten Umsätzen aus Thermalkohle und Ölsanden trägt maßgeblich zu diesem Ergebnis bei.
- Bewertung: 10 / 15 Punkte
- Umweltinnovationen: Durch die Bevorzugung von Unternehmen mit positiven ESG-Eigenschaften investiert der ETF verstärkt in zukunftsfähige Technologien. Der Anteil an Investments, die direkt als „grün“ klassifiziert werden können, liegt im Bereich von 10-19 %.
- Bewertung: 7 / 10 Punkte
- Biodiversitäts-Risiko: Der ETF weist ein moderates, aber akzeptables Risiko in Bezug auf die Auswirkungen auf die Biodiversität auf. Der aggregierte Risiko-Score des Portfolios liegt im mittleren Bereich des Bewertungsschemas.
- Bewertung: 3 / 5 Punkte
S – Soziales (S) 17 / 30 Punkte
Im sozialen Bereich zeigt der ETF eine solide, aber nicht herausragende Leistung. Der konsequente Ausschluss von Unternehmen, die gegen Arbeitsnormen verstoßen, ist ein klares Plus. Bei den Themen Diversität und Community Impact fehlt es jedoch an einer expliziten, messbaren Strategie.
- Arbeitsnormen: Durch den Ausschluss von Unternehmen mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact weist das Portfolio keine bekannten Verstöße gegen ILO-Kernnormen auf.
- Bewertung: 10 / 10 Punkte
- Diversität: Der aggregierte Frauenanteil in den Vorständen der Portfoliounternehmen liegt im globalen Vergleich für Schwellenländer im Mittelfeld, erreicht mit unter 20 % jedoch nicht die Schwellenwerte für eine Punktevergabe.
- Bewertung: 0 / 8 Punkte
- Produktsicherheit: Das Portfolio weist eine sehr geringe Anzahl an schwerwiegenden Kontroversen in Bezug auf Produktsicherheit oder Datenskandale auf, was auf die ESG-Screenings zurückzuführen ist.
- Bewertung: 7 / 7 Punkte
- Community Impact: Im Fondsprospekt und den Berichten wird keine explizite Strategie zur Förderung von Investitionen in lokale Gemeinschaften ausgewiesen.
- Bewertung: 0 / 5 Punkte
G – Governance (G) 17 / 25 Punkte
Die Governance-Bewertung ist gut und profitiert von der klaren Methodik des zugrundeliegenden Index sowie der aktiven Stimmrechtsausübung durch den Anbieter BlackRock. Verbesserungspotenzial sehen wir bei der expliziten Förderung von Steuertransparenz.
- Stimmrechtsausübung: BlackRock als Anbieter übt die Stimmrechte seiner Fondsanteile sehr aktiv aus und erreicht regelmäßig eine Quote von über 95 % auf den Hauptversammlungen der Portfoliounternehmen.
- Bewertung: 6 / 6 Punkte
- Vorstandsvergütung: Der zugrundeliegende Index bevorzugt Unternehmen mit hohen ESG-Ratings, was oft mit einer Verknüpfung von Management-Boni an Nachhaltigkeitsziele einhergeht. Es gibt klare Kriterien und eine entsprechende Berichterstattung bei vielen der Top-Positionen.
- Bewertung: 7 / 7 Punkte
- Korruptionsprävention: Durch die ESG-Filterung werden Unternehmen mit schweren Kontroversen, einschließlich Korruptionsfällen, weitgehend ausgeschlossen. Das Portfolio ist als frei von schweren Korruptionsfällen in den letzten drei Jahren einzustufen.
- Bewertung: 4 / 6 Punkte (Ein Restrisiko in Schwellenländern bleibt bestehen)
- Steuertransparenz: Eine explizite Strategie zur Bevorzugung von Unternehmen mit voller Steuertransparenz (Country-by-Country Reporting) ist nicht Teil der Indexmethodik.
- Bewertung: 0 / 6 Punkte
So haben wir die ETF-Nachhaltigkeitsbewertung durchgeführt.
So haben wir das ESG-Rating für ETFs durchgeführt
Wir haben für dich die ETFs einem strukturierten ESG-Rating unterzogen.
Wichtiger Hinweis zu börsengehandelten Fonds (ETF) vorweg: Analysen können sich aus Vereinfachungsgründen in Einzelfällen für gleichartige ETFs auf einen anderen ETF beziehen als den angegebenen, wenn dessen Name und Anlagestrategie dem Bewertungsziel entsprechen.
Bei den getesteten ETFs haben wir uns die Bereiche Umwelt (E), Soziales (S) und Unternehmensführung/Governance (G) genauer angesehen. In jeder Kategorie haben wir die ETFs anhand verschiedener Aspekte verglichen und mit Punkten bewertet. Insgesamt konnten dabei maximal 100 Punkte erreicht werden.
Die Gewichtung der Bereiche erfolgt über die maximal erreichbare Punktzahl pro Bereich, wobei Umwelt (E) mit 45 % dominiert, wegen Klimadringlichkeit, messbarer CO₂-Daten und regulatorischer Vorgaben (EU-Taxonomie). Soziales (S) mit 30 % erhält weniger Gewicht, da soziale Faktoren oft indirekter wirken und Daten meist lückenhafter sind (z. B. Arbeitsrechte). Governance (G) mit 25% ist eher Basis, aber wenig differenzierend – die meisten ETFs erfüllen Mindeststandards (z. B. Stimmrechtsnutzung).
Anschließend haben wir die erreichte Punktzahl in eine 5-Sterne-Bewertung umgerechnet, wobei für die Höchstbewertung von 5 Sternen 100 Punkte nötig sind. Die Umrechnung der Punktzahl in Sterne erfolgt nach der Formel: Erreichte Punktzahl / 20.
Daraus ergibt sich folgendes Bewertungsschema.
| Punktzahl | Sterne | Beurteilung |
|---|---|---|
| 95 - 100 | 5 Sterne (4,8 - 5,0) | Hervorragend |
| 85 - 94 | 4,5 Sterne (4,3 - 4,7) | Sehr gut |
| 75 - 84 | 4 Sterne (3,8 - 4,2) | Sehr gut |
| 65 - 74 | 3,5 Sterne (3,3 - 3,7) | Gut |
| 55 - 64 | 3 Sterne (2,8 - 3,2) | Gut |
| 45 - 54 | 2,5 Sterne (2,3 - 2,7) | Befriedigend |
| 35 - 44 | 2 Sterne (1,8 - 2,2) | Befriedigend |
| 25 - 34 | 1,5 Sterne (1,3 - 1,7) | Ausreichend |
| 15 - 24 | 1 Stern (0,8 - 1,2) | Ausreichend |
| 5 - 14 | 0,5 Sterne (0,3 - 0,7) | Mangelhaft |
| 0 - 4 | 0 Sterne (0 - 0,2) | Mangelhaft |
In den drei erwähnten Bereichen haben wir die ETFs wie folgt bewertet:
Umwelt (E) – max. 45 Punkte
| Kriterium | Gewichtung | Erläuterung |
| CO₂-Intensität | 15 Punkte | Gemessen in tCO₂e pro €1M investiertem Kapital: Bewertung gegen Branchenmedian (Global Large Cap: ~35 t) Punkte: - 15: < 20 t (Top 10%) - 10: 20-35 t - 5: 36-50 t - 0: > 50 t |
| Fossile Brennstoffe | 15 Punkte | Anteil von Kohle, Öl und Gas im Portfolio: Punkte: - 15: 0% - 10: ≤ 2% - 5: 3-5% - 0: > 5% Disqualifikation bei >5% |
| Umweltinnovationen | 10 Punkte | Investitionen in erneuerbare Energien/Green Tech: Punkte: - 10: ≥ 20% - 7: 10-19% - 4: 5-9% - 0: < 5% |
| Biodiversitäts-Risiko | 5 Punkte | Aggregierter Risiko-Score für Ökosysteme (0-10): Punkte: - 5: ≤ 2 (niedrig) - 3: 3-5 (moderat) - 0: ≥ 6 (hoch) |
Soziales (S) – max. 30 Punkte
| Kriterium | Gewichtung | Erläuterung |
| Arbeitsnormen | 10 Punkte | Verstöße gegen ILO-Kernnormen (Kinderarbeit, Zwangsarbeit): Punkte: - 10: 0 Verstöße - 7: 1-2 Verstöße - 3: 3-5 Verstöße - 0: > 5 Verstöße |
| Diversität | 8 Punkte | Frauenanteil in Vorständen: Punkte: - 8: ≥ 40% - 6: 30-39% - 3: 20-29% - 0: < 20% |
| Produktsicherheit | 7 Punkte | Schwere Verstöße (Datenskandale, Gesundheitsrisiken): Punkte: - 7: 0 Vorfälle - 5: 1-2 Vorfälle - 2: 3-4 Vorfälle - 0: > 4 Vorfälle |
| Community Impact | 5 Punkte | Investitionen in lokale Gemeinschaften (Bildung, Gesundheitsversorgung): Punkte: - 5: Klare Strategie + >10% Portfolio - 3: Teilweise Engagement - 0: Keine Angaben |
Governance (G) – max. 25 Punkte
| Kriterium | Gewichtung | Erläuterung |
| Stimmrechtsausübung | 6 Punkte | Prozentualer Anteil genutzter Aktionärsstimmen: Punkte: - 6: ≥ 95% - 4: 85-94% - 2: 70-84% - 0: < 70% |
| Vorstandsvergütung | 7 Punkte | ESG-Bindung der Bonuszahlungen: Punkte: - 7: Klare ESG-Kriterien + Berichterstattung - 4: ESG-Kriterien vorhanden - 0: Keine Bindung |
| Korruptionsprävention | 6 Punkte | Schwere Korruptionsfälle (letzte 3 Jahre): Punkte: - 6: 0 Fälle - 4: 1-2 Fälle - 1: 3-4 Fälle - 0: > 4 Fälle |
| Steuertransparenz | 6 Punkte | Offenlegung nach Country-by-Country (CbCR): Punkte: - 6: Volle CbCR + <5% Steueroasen - 4: Teilweise Offenlegung - 0: Keine Transparenz |